新华财经北京6月9日电（张煜）债市周二（6月9日）延续弱势整理，国债期货主力集体收跌，银行间现券收益率普遍上行1BP左右；公开市场单日净投放1528亿元，资金利率低位小幅上行。

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机构认为，对于债市而言，最近两个交易日市场最大的变化或在资金供给端。截至6月8日，银行体系净融出规模大幅降至2.62万亿元，较5月中旬5.46万亿元的短期高点已经腰斩。

【行情跟踪】

国债期货收盘集体下跌，30年期主力合约跌0.26%报113.42，10年期主力合约跌0.10%报109，5年期主力合约跌0.05%报106.295，2年期主力合约跌0.01%报102.6。

银行间主要利率债收益率普遍上行，30年期国债“26超长特别国债02”收益率上行0.95BP报2.221%，10年期国开债“26国开05”收益率上行1.05BP报1.792%，10年期国债“26附息国债05”收益率上行1.05BP报1.7385%。

中证转债指数收盘上涨1.08%，报502.56点，成交金额876亿元。山玻转债、泰坦转债、京源转债、华亚转债、瑞科转债涨幅居前，分别涨20.00%、18.65%、18.47%、16.29%、15.80%。25华强E3、严牌转债、祥和转债、26国泰E1、天准转债跌幅居前，分别跌14.02%、8.91%、7.02%、5.13%、3.32%。

【海外债市】

北美市场方面，当地时间6月8日，美债收益率普遍上涨，2年期美债收益率涨2.3BP报4.168%，3年期美债收益率涨1.6BP报4.219%，5年期美债收益率涨2BP报4.294%，10年期美债收益率涨3.4BP报4.566%，30年期美债收益率涨3.6BP报5.039%。

亚洲市场方面，日债收益率涨跌不一，5年期日债收益率下行2BP报1.928%，10年期日债收益率上行1.1BP报2.678%，20年期日债收益率下行5.6BP报3.581%。

欧元区市场方面，当地时间6月8日，10年期法债收益率涨4.37BP报3.7252%，10年期德债收益率涨3.22BP报3.0596%，10年期意债收益率涨6.02BP报3.8448%。其他市场方面，10年期英债收益率涨6.8BP报4.943%。

【一级市场】

国开行3年、10年期金融债中标收益率分别为1.3713%、1.7424%，全场倍数分别为6.07、4.28，边际倍数分别为1.9、1.15。

【资金面】

公开市场方面，央行公告称，6月9日以固定利率、数量招标方式开展了1530亿元7天期逆回购操作，全额满足了一级交易商需求，操作利率1.40%，投标量1530亿元，中标量1530亿元。数据显示，当日2亿元7天期逆回购到期，据此计算，单日净投放1528亿元。

资金面方面，Shibor短端品种普遍上行。隔夜品种上行3BP报1.384%；7天期上行1.9BP报1.42%；14天期上行0.7BP报1.402%；1个月期上行0.25BP报1.391%。

【机构观点】

兴业固收：经历4-5月利率快速下行之后，10年国债收益率再度向下远离1.75%（央行合意区间下界），因而监管可能希望在利率超前定价初期及时“敲打”市场，引导市场自发回归合理水平。但央行的本意可能并非收紧资金，近期逆回购单日投放规模仍维持在2000亿元之上水平。资金的短期收敛可能更多与季末月（通常在上半月）银行“囤指标”行为相关，若后续央行维持每日大额逆回购投放，隔夜资金利率中枢有望回到1.35%水平。

中金固收：如果货币当局要解决信贷投放放缓甚至转负的问题，在当前整体宏观环境持续的情况下，可能采取的手段是进一步引导利率下降，如引导LPR、进而整体贷款利率进一步走低，以在比价效应下将部分债券发行需求重新引导至贷款融资需求。但这也可能造成银行息差压力，反过来又需要进一步引导银行负债端利率下降，而其中可能还有空间的是货币市场利率，其尚未像存款利率、存单利率等那样降至历史新低。